Источники финансирования и пополнения оборотных средств

Учебное пособие предназначено для студентов специальности"Финансы и кредит". Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального -документа и предназначен для предварительного просмотра. Изображения картинки, формулы, графики отсутствуют. Деление оборотных средств на нормируемые и ненормируемые вызвано необходимостью обеспечения нормального хода воспроизводственного процесса. Расчеты потребности в оборотных средствах могут выполняться как на основании подробных технико-экономических расчетов потребность в сырье и материалах, запасы готовых изделий , так и по данным учета, статистики экспертных оценок части дебиторской задолженности, например. Норматив — это минимальный плановый размер оборотных средств промышленного предприятия, постоянно необходимый для его нормальной работы. Следует различать — совокупный норматив — общую сумму собственных оборотных средств и частные нормативы — размеры средств по отдельным статьям элементам нормируемых оборотных средств. Сумма всех частных нормативов должна быть равна совокупному нормативу. Нормирование оборотных средств означает экономически обоснованное определение суммы финансовых ресурсов, необходимых предприятию в планируемом периоде с учетом условий производства, снабжения и сбыта продукции для создания минимально необходимых производственных запасов, заделов незавершенного производства и т. Источниками образования элементов оборотного капитала предприятия являются во всех случаях финансовые ресурсы.

Стратегии финансирования оборотных средств

МЗпл — планируемый расход материалов за год, руб. Спл — планируемая себестоимость продукции за год, руб. Спл - планируемая себестоимость продукции за год, руб. Впл — планируемая выручка, руб. Кл - норматив доли высоколиквидных активов в оборотных активах.

уточнения структуры источников оборотных средств строительного .. с . Ю.Богомолова Т.Ю. Иностранные инвестиции в Сибири: состояние и.

Стратегия финансирования 27 мая Стратегия финансирования — это один из разделов бизнес -плана. В нем отображается, сколько средств необходимо для достижения цели, какими могут быть источники капитала, в какие сроки возвращать заемные средства, какие действия в какой последовательности необходимо совершать. Стратегия финансирования может подразумевать развитие нового или уже существующего предприятия.

В первом и во втором случае требуется составление четкой методики по привлечению капитала и анализ возможных источников получения средств. Постоянная составляющая оборотных активов может быть определена на уровне покрытия минимальных нужд в определенный период времени. В свою очередь переменная составляющая представляет собой разницу между реальной и минимально допустимой потребностью в оборотном капитале.

Найти его можно по простой формуле — из текущих активов компании вычесть текущие пассивы. В первом случае оборотный капитал можно высчитать как разницу текущих активов и пассивов компании. Это как раз и есть та часть капитала организации, которая покрывается за счет долгосрочных займов и личного капитала. Во втором случае расчет чистого оборотного капитала производится по более гибкой формуле.

Общая блок-схема алгоритма оптимизации структуры источников оборотных средств. Руководители строительных предприятий поставлены перед необходимостью самостоятельного определения не только тактики, но и стратегии развития. Выбор стратегии финансирования требует оценки источников еще до проведения оптимизационных расчетов. Необходима не только количественная оценка источников затраты на использование, объемы финансирования , но и качественный анализ гибкости, понимаемой как суммарная оценка по следующим параметрам: Выделенные параметры оказывают комплексное влияние на гибкость.

Оптимальная величина -0,5 Доля собственных источников финансирования оборотных активов Собственные оборотные средства Оборотные активы.

Основные фонды представляют собой средства труда, которые неоднократно участвуют в процессе производства, сохраняя свою вещественную форму, а их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями по мере изнашивания. Особенностью основных фондов является их длительное участие в стоимости и постепенный перенос стоимости на стоимость готовой продукции. Нематериальные активы — это объекты, которые не обладают физическими свойствами, однако дают возможность получения дохода в течение длительного периода времени или постоянно.

Кругооборот фондов и активов в производственном процессе включает в себя несколько стадий: Пополнение основных производственных фондов осуществляется несколькими путями: Пополнение нематериальных активов может осуществляться: Процесс воспроизводства основных фондов и нематериальных активов может осуществляться в двух формах, как простой, так и расширенной. Простое воспроизводство означает производство, строительство и приобретение основных фондов и нематериальных активов в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим основным производственным фондам и нематериальным активам.

Расширенное воспроизводство предполагает обновление в размерах, превышающих начисленную сумму износа. К источникам финансирования затрат по расширенному воспроизводству относят: Вопрос о выборе источников финансирования воспроизводства основных производственных фондов требует учета многочисленных факторов: Одна из наиболее распространенных форм простого воспроизводства - система планово-предупредительных ремонтов ППР , в числе которых различают текущий, средний и капитальный ремонты.

Оборотные средства — это важная составляющая имущества предприятия, необходимая для производства продукции и представляющая собой денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОСНОВНЫХ И ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ

Оборотные средства — это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Изучить основные источники формирования оборотных средств, их состав и . По источникам формирования инвестиций оборотные активы.

Отсюда следует что коэффициент концентрации собственного капитала будет иметь другое соотношение а значит будет меньше 0,5, но это допустимо при условии эффективной инвестиционной деятельности коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю оборотных средств в общей сумме собственных средств критериальное значение 0,5 В Особенно весомой была роль этого показателя в годы плановой централизованной экономики при планировании размера оборотных средств и источников их финансирования Устанавливались нор- -мативы собственных оборотных средств как в целом так и по Сложности в определении размера собственного оборотного капитала обусловлены тем что и собственный капитал и заемные средства могут инвестироваться как во внеоборотные активы так и в оборотные активы Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса в упрощенном виде представлена на рис 1.

Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств Чистый отток в оборотный капитал чистое изменение в оборотном капитале с обратным знаком 2 3 5,64 4,57 30,57 2,82 Налог на Приобретение реальных и финансовых активов 6 11 14,17 16,79 90,97 21,07 Погашение кредитов и займов 29 Приобретение собственных акций и долей неконтролирующих акционеров 6 1,58 9,04 ,63 21,24 Дивиденды акционера Оценивая структуру притоков и поступлений можно отметить что основным источником поступлений при отсутствии информации о поступлениях денежных средств от операционной деятельности является привлечение кредитов

Как осуществляется финансирование оборотного капитала

Очевидно, что большинство промышленных предприятий находится в настоящее время в состоянии кризиса. Взаимная задолженность хозяйствующих субъектов, низкая инвестиционная активность, устаревшая система управления — все эти факторы ставят перед менеджментом практически каждого предприятия вопрос о необходимости его внутреннего реформирования. Любое предприятие, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, т.

Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

Зачем нужны инвестиции в оборотные средства продукции, хотя производимая продукция – источник прибыли, на которой строится бизнес в целом.

Собственные оборотные средства Источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и заемные. Определение структуры источника позволяет увеличить эффективность вложений и избежать нерациональных финансовых издержек. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы. В составе отчетного баланса предприятия они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива; б чистые оборотные активы или чистый рабочий капитал характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Сумму чистых оборотных активов рассчитывают по следующей формуле: ЧОА - ОА- КФО, где ЧОА - сумма чистых оборотных активов предприятия; ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства предприятия; в собственные оборотные активы или собственные оборотные средства характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле где СОА - сумма собственных оборотных активов предприятия; ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы предприятия; КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства предприятия. Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

Важной характеристикой финансового состояния фирмы является величина или наличие собственных оборотных средств. Значимость для каждой фирмы этой финансовой пропорции столь велика, что некоторые специалисты называют ее мерилом финансовой устойчивости фирмы. Действительно, чем большая часть оборотных активов обеспечена собственными финансовыми ресурсами, тем увереннее фирма противостоит воздействию негативных факторов внешней финансовой среды. По отечественной традиции величина собственных оборотных средств исчисляется как разница между суммами собственных средств фирмы и внеоборотных активов, т.

Для успешно работающей фирмы предельное значение обеспеченности собственными оборотными средствами не может выступать надежным ориентиром достаточной финансовой устойчивости. Если исходить из воспроизводственной функции оборотных активов, не вызывает сомнений, что для поддержания устойчивости производственной деятельности фундаментальное значение имеет обеспеченность производственными запасами, определенное количество которых постоянно должно находиться в распоряжении фирмы.

Экономика предприятий

Минимальная затрудненный доступ в некоторые отрасли Низкая Максимальная привлекательный ресурс Низкий условия кредитного договора За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов рассчитываемых в денежном выражении акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

В статье рассматриваются преимущества и недостатки собственных и заемных источников формирования оборотных средств. Предлагается схема.

Проанализируем особенности каждого из источников. Украинские банки знают местную обстановку лучше, чем любой другой источник долгосрочного финансирования, они говорят на языке менеджеров предприятия, знают культуру, понимают историческое и нынешнее положение украинских предприятий, понимают украинскую финансовую отчетность и систему бухгалтерского учета, могут предложить консультации по снижению издержек финансирования, основываясь на своем опыте. С другой стороны, украинские банки чрезвычайно отрицательно относятся к риску и будут, скорее всего, требовать существенного обеспечения.

Украинская банковская сфера в настоящее время пребывает в состоянии становления, и многие банки находятся в нестабильном положении. Большинство иностранных банков весьма разборчивы в выборе предприятий, которым они могут предоставить кредит, и предпочитают кредитовать производственные, коммунальные и телекоммуникационные предприятия, а также экспортные отрасли. Некоторые украинские предприятия уже получили финансирование от иностранных банков через свои филиалы, зарегистрированные за границей, но это очень трудно организовать, а требования законодательства, регулирующего валютное обращение, очень строгие.

Увеличившееся присутствие иностранных банков в Украине сделало более вероятным получение финансирования из этого источника. Наилучшим вариантом в этом случае являются филиалы банков, получившие лицензию на ведение банковских операций в Украине. Финансирование за счет заемных средств, получаемое от иностранных банков, возможно на более длительный период и по более низкой стоимости, чем получаемое от украинских банков.

Предпринимательство. Урок 9. Основные и оборотные средства предприятия

Узнай, как мусор в голове мешает людям эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очиститься от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!